(二)我国商业银行补充资本面临诸多困难
1.从商业银行自身的资本积累情况看，由于赢利能力较弱，缺乏足够的“造血”功能 。据有关资料估算，2003年我国银行业的资本利润率总体水平仅为5.38%，远远低于国 际优秀银行20%以上的水平。造成我国商业银行赢利能力不强的主要原因在于定价水平 偏低、银行的税收负担较重以及金融环境不成熟等。在定价方面，由于我国商业银行不 能对贷款的风险成本进行准确的计量，贷款定价往往只是覆盖经营成本，不能有效地覆 盖风险成本。同时由于非理性的价格竞争，经常出现不计成本吸收存款和发放贷款的现 象，大大压缩了银行的赢利空间。在税收负担方面，我国商业银行不但要征收5%的营业 税，而且要征收33%的企业所得税，实际税负达到60%左右，这严重影响到商业银行的赢 利能力。在金融环境方面，由于金融消费环境不够理想，社会大众还缺乏充分的有偿金 融服务意识，加之金融产品创新还面临诸多管制，商业银行的非利息收入由此受到制约 。
2.从我国资本市场的资本融通看，由于容量有限，缺乏足够的“输血”功能。在市场 经济中，商业银行外部补充资本主要是依靠资本市场。然而，我国资本市场由于容量极 其有限，很难承担起银行资本的“输血”功能。根据新的资本充足率管理办法，我国银 行业高达2万亿元以上的资本缺口必须在2007年前加以弥补，这意味着自2004年开始每 年至少要筹集7000亿元的银行资本。而从资本市场筹资的实际情况来看，自1991年至20 04年2月期间，累计筹资(包括A股、B股、H股和可转债融资)10273亿元，平均每年筹资7 90亿元。如果从现在起每年从资本市场筹资7000亿元资本，资本市场所要遭遇到的压力 可能比国有股减持和全流通的影响更大。与此同时，市场不断扩容和频繁的再融资，也 将在很大程度上抑制银行股的市场表现而影响投资者的投资热情。
3.从银行股东的增资动力看，由于利益驱动，缺乏足够的“供血”功能。资本的本性 是追求利润最大化。在股份制银行中，资本所有者——股东的共同要求是资本收益的最 大化。随着股东投资意识的不断加强，当期资本回报率对银行的资本约束越来越明显： 一方面，股东希望银行尽可能地进行高财务杠杆运作，提高银行资本回报，并要求银行 尽可能地提高当期利润分配比率；另一方面，为了不让自身的股本受到摊薄，股权利益 受到稀释，在自身投资实力有限的情况下，老股东往往不愿意银行增资扩股，即使愿意 ，也要有严格的限制。因此，银行业补充资本，还要面临着投资者的利益约束。
三、中国商业银行发展的战略调整
(一)树立风险资本的观念
银行在经营活动中必然要面临着各种风险，风险意味着未来可能的损失。在现代商业 银行风险管理理论和实践中，银行的经营损失可以分解为预期损失、非预期损失和异常 损失三大类，对于任何一类损失，银行都必须有效覆盖，才能生存发展。其中对于预期 损失，就是在一般情况下必然会出现的损失，是要通过合理的风险定价和充分的损失准 备来覆盖，前者构成利润来源，后者则直接列支成本；对于异常损失，也就是超出正常 情况下发生的、概率很小、但一旦发生却又具有极大破坏力的损失，是要通过危机处理 模拟的方式进行防范，而无法用资本来覆盖；对于非预期损失，就是超过预期损失的、 具有波动性的那部分潜在损失，由于不知道它会不会发生，因此无法列作当期成本，而 必须以资本来做准备，即资本覆盖。我们平时所说的风险资本，就是指用来覆盖这方面 损失的资本。
风险资本和风险直接相连，由此产生了银行对风险资本的管理要求，这是现代商业银 行资本管理体系中的核心内容。风险资本的管理区别与一般意义上的资本管理，其更强 调提高“内部管理”的功能，是银行提高内力以在竞争中取胜的重要手段。风险资本的 管理直到目前还是国际商业银行领先的方法理念，其精髓是通过对风险资本的度量和配 置，有效引导业务发展方向，实现最优化的收益风险组合，实现银行价值的增值。风险 资本配置的接受对象可以是各个业务线、各类客户、各个业务人员等等，可以根据管理 的需要来分解、组合。在先进、成熟的国际商业银行中，风险资本的管理与账面资本的 管理是相互独立而又相互协调的专业化体系，对银行在有限的资源条件下把握风险与发 展的平衡，从而在激烈竞争中实现持续健康发展发挥着重大作用。
(二)加快银行业务结构调整
中国银行业要走一条资本节约型的发展新路子，必须牢固树立风险资本和风险资本管 理的观念。同时需要加快业务转型，大力拓展低资本消耗的非传统的银行业务，积极调 整传统的银行业务结构。
1.大力发展零售银行业务。
从历史上看，商业银行在很长一段时期内是以企业尤其是大企业为主要服务对象的。2 0世纪70年代以来，零售业务受到了国际银行业的普遍重视并得以迅速发展，现在已经 成为银行发展的重点领域和利润增长的主要来源。在当前发达国家和地区的商业银行中 ，零售银行业务的比重通常都在50%以上。
相比于批发银行业务，零售银行业务具有以下两个鲜明特点：(1)风险比较分散，资本 占用比较少。零售业务的客户对象众多且分布广泛，经营风险能够得以有效拆分，信贷 风险集中暴露的概率一般来讲要低于批发业务，因此风险资产权重在整体上低于批发业 务，资本消耗比较低，一定的资本数量可以推动更大的零售业务规模。(2)盈利空间比 较大。消费信贷、信用卡贷款等业务都是以抵押贷款为主，并且大都是针对具有稳定收 入来源的居民家庭，同时以零售业务客户为基础的银行中间业务大都实行固定费率制， 能够带来稳定的收入；零售业务是构成现代商业银行综合化经营的基础，客户分布广， 社会影响比较大，容易扩大业务覆盖面；零售业务资产负债匹配和管理的空间比较大， 资源配置的平台比较宽，因此具有较强的溢价能力。因此，加快发展零售业务，符合现 代商业银行的发展规律，也是银行节约使用资本的内在要求。近年来，随着居民收入水 平的不断提高以及金融消费能力的不断增长，我国零售银行业务发展迅速，但与发达国 家相比还有很大的差距。比如说，2001年以来我国消费信贷年均增长率高达55.1%，但 是直到2004年6月末，全国金融机构的消费信贷余额只有17949亿元，占各项贷款余额的 比例仅为10.6%，这远远低于发达国家和地区的水平。加快发展零售业务，对我国银行 业来说是任重而道远。
2.大力发展中间业务，提高银行的非利息收入比重。中间业务占用的银行资本最少， 也是当今国际银行业发展较快的业务。我国商业银行目前主要依赖高资本消耗的存贷款 净利差收入，而低资本消耗的中间业务收入比重普遍偏低。2003年度，我国14家全国性 商业银行的中间业务收入比重只有4.76%。我国商业银行中间业务品种传统、附加值不 高，收入主要来源于传统的支付结算、结售汇、银行卡、代客外汇买卖、承兑汇票等中 间业务，其中，国际结算、结售汇、票据结算在对公中间业务收入中占大头，对私中间 业务收入主要来源于个人汇兑业务、信用卡业务和POS业务，真正通过品牌效应来实现 收入增长的业务很少。为此，我国商业银行必须大力拓展中间业务，实现基本赢利模式 从存贷差占绝对优势转向存贷利差和中间业务并重的轨道上来。
(三)提高管理的国际化水平，为业务转型提供强有力支撑
1.改革管理体制。重塑总、分行之间的责、权、利关系，将目前以分行区域管理为主 的体制逐步转变为既能发挥分行积极性，又能充分整合银行各种资源优势的扁平化管理 体制，构建以客户为中心、以市场为导向，高效率的现代商业银行组织架构。
2.创新考核机制。转变传统的业务增长方式，重塑我国商业银行的理性发展模式，应 该有科学的量化考核指标，有科学的绩效考核机制。我国商业银行要借助风险资本分配 制度，将短期盈利水平与长期盈利能力结合起来，将质量与规模结合起来，将收益与风 险结合起来，逐步建立起以经风险调整的资本收益率(RAROC)为核心的绩效考核体系， 从制度上引导和规范银行各级管理者基于长期稳定的收益而非单纯规模扩张的经营行为 。
3.提升管理技术。从应对资本约束的角度看，管理技术的提高是全方位的。我国银行 业要通过客户信用评级体系的建设和相关管理工具的应用，实现对信用风险的初步量化 ；要通过资金转移定价系统和资产负债管理系统的建设，建立对市场风险的进步初步量 化和集中管理的基础，以及建立对资产组合管理的基础；还要探索操作风险量化的方法 ，探索风险资本度量的方法，探索资本配置的方法。此外，还应当进一步完善现有的信 贷管理、财务管理、人力资源管理等管理电子平台的建设，加快全行新的业务电子化处 理系统进度，加强各个领域技术的协调性、一致性，为实施科学的银行资本管理提供全 面的技术支持。
4.加快培养高层次业务、管理人才。要加大培训力度，通过“引进来”、“走出去” 等多渠道培养高层次客户经理、产品经理以及现代商业银行管理骨干。
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论商业银行的信贷退出
当前在华外资银行的业务发展竞争战略分析