再次是金融市场全球一体化。适应金融全球一体化需要，提高银行的全球竞争力是促使商业银行由分业转向混业经营的最直接的动因。美国之所以加快了商业银行向全能银行转变的步伐，一个十分重要的原因就是美国银行在国际金融市场上越来越多地受到来自欧洲和日本银行的竞争压力。面对与欧洲国家混业经营的银行相比美国金融业接连受挫的现实，诺贝尔经济学奖获得者默顿米勒教授将金融分业经营模式称为“美国银行体系的悲哀”。[5]尤其是进入90年代以后，西欧和日本等国的商业银行都已突破传统的分业界限，业务范围向投资、保险等领域扩展，例如，欧共体曾于1992年颁布第二号银行指令，决定在欧共体范围内全面推广全能银行和分行制。日本在1996年底推出了名为“大爆炸”的金融业改革计划，该计划决定在已准许部分银行从事投资银行业务的基础上，继续推进日本银行业向全能银行过渡，并计划在2001年前全面实现银行、证券公司和保险公司相互交叉经营彼此的业务。正是在基于混业经营的背景和竞争压力，使得美国人不得不反思，最终放弃了曾长期坚持的分业经营制度。
（3） 对传统金融理念的反思，以效率和竞争力取代安全的金融理念是从分业经营走向混业经营的一个重要理论基础。1933年的格拉斯、斯蒂格尔法所确立的分业经营原则的一个重要理论依据是证券、银行业的混业经营是导致1929—1933年大经济危机的关键原因，美国参议院和货币委员会在1931年的报告中认为：过去的十年投机过度的经历是更多的商业银行广泛参与证券市场业务造成的，这种参与加速了金融和商业的崩溃，损害了国家经济组织的稳定。但近年来上述观点受到了学者们的质疑，正如联邦存款保险公司在1987年总结的那样：“几乎没有证据表明银行破产是由其附属证券机构承销低质量的证券造成的损失而引起的。许多银行的证券投资组合遭受损失，但这是因为面对大规模挤兑，它们没有足够的清偿力从而被迫以低价出售资产所造成的……，银行存在的问题实际上是公众对银行体系失去信心造成的，因此，联邦存款保险的设立和一个有力的最后贷款者远比禁止商业银行从事公司证券的承销和交易更能有效地控制银行破产。”[6]上述总结表明，造成银行业破产的决定性原因并不在于混业经营，而更多的是在于公众对银行体系失去信心。这是因为：一方面商业银行本身以负债经营为特征，其自有资金较少，另一方面银行又必须随时足额满足提款或支付需要。可以说银行业的有效运作建立在公众信心的基础之上，一旦公众对银行的信心发生动摇，银行的经营和生存便产生问题，并且此种信任危机还具有传染效应，即对个别银行的不信任可能危及整个银行系统乃至整个金融体系。[7]正是基于上述分析，使得过去强调对银行风险的管理和防范的金融理念在近年来逐渐为提高效率和竞争力的金融理念所取代，这一新理念为混业经营奠定了理论基础。
（4） 混业经营本身所具有的优势是其得以被采用的内在原因。[8]首先，全能银行可为客户提供全面性地服务。客户在一家银行就可以享受到存、贷款，投资、保险和证券等广泛的金融服务，而不必与多家经营内容不同的银行打交道，不仅有利于节约时间、减少成本，而且也有利于抓住投资机会增加收益。其次，全能银行可使银行与客户之间增进了解，加强联系，有利于巩固银行与客户之间的合作关系。再次，全能银行在一定程度上有利于降低金融风险。由于全能银行的业务多样化，银行的一部分业务亏损可由其他部分业务活动的盈利来补偿，这就可以降低银行风险，使银行经营更加稳健，有利于整个银行体系保持稳定。
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