上市公司资产减值准备转回与盈余管理研究(1)

【摘要】在会计理论界，关于盈余管理的文献和各种研究已经多如牛毛，其中不乏经典的理论分析，深澳的模型论证。其内容主要围绕了盈余管理的动机和成因，盈余管理如何检测评价，盈余管理的目标和方法等领域。本文从06年新出台的《企业会计准则第8号---资产减值》这一视角出发，研究资产减值准备不可转回的规定将对企业的盈余管理造成的影响。
文章先简述了盈余管理的涵义，并发现存在不少企业利用资产减值准备转回进行盈余管理。通过研究，发现企业利用这种手段盈余管理是出于逃避市场监管的动机。新资产减值准则与原准则发生了哪些变化？这些变化能够抑制上述行为吗？分析07年4月22日前公布的上市公司年报数据后，更有力地证明了利用资产减值转回的手段存在，并预测此种行为将受到新准则的影响而有所抑制。

【关键词】盈余管理 新会计准则 资产减值转回

Abstract
In the area of accounting theory, there are already a large number of literature and researches about earning management, including some classic theories and patterns. The main content covers the motive and cause of earning management, how to evaluate earning management and it’s objective and method. My paper will focus on 《2006 Accounting Standard NO.8——The Impairment of Asset》which is appeared at 2006. I investigated that the rule of impairment can’t be switch back will how to effect the company’s behavior of earning management.
The paper explained earning management's meaning first. I found some corporation via release the impairment allowances to manage the profit. After investigate, I think that the reason of company’s behavior of earning management is evade punish. What is the different between the new accounting standard and old accounting standard at impairment of asset? Can the new impairment asset standard restrain the behavior of earning management? I analyzed the dates of PL sheet which is promulgated before 22 April. At last, I give the answer that company’s behavior of earning management is really exist and new asset impairment standard can restrain these behavior a certain extent.

Key words: earning management, new accounting standard, release of Impairment allowances

目录
一、序言…………………………………………………………1
二、文献回顾……………………………………………………2
三、利用资产减值转回进行盈余管理的原理和动机…………3
（一）、利用资产减值转回进行盈余管理的原理………………3
（二）、利用资产减值转回进行盈余管理的动机………………3
四、上市公司利用减值转回盈余管理的研究……………………4
五、资产减值准则的基本变革……………………………………7
六、新资产减值准则对盈余管理行为的影响……………………7
七、总结……………………………………………………………8
资料来源和参考文献……………………………………………9

一、序言

现今，中国的证券资本市场呈现出一派繁荣景象。在上交所、深交所的上市公司数量逐年大增。企业的发展走出了原先的闭门造车，而是纷纷倾向于一个圈钱为王的时代。“今天你分到蛋糕了吗”成了企业家们见面的招呼语。将企业做大做强，上市成了一条必经之路。而上市的名额在中国又是一项稀缺资源，衡量是否能获得这个资格的一系列指标中最关键的是利润，也可以称之为“盈余”。可以说，企业家的本质都是利润追逐者，谁能掌控利润高低，谁就拥有了笑傲市场的资本。于是，从上世纪八十年代以来，“盈余管理”一词逐渐走红，至今仍余温不减。
这方面的探讨相当有必要。有部分人士认为盈余管理是中性的，它们合情合理，完全在规则内跳舞，因此通过盈余管理获得的利益也是正当的。对于这种“盈余中性论”，我的看法截然相反。这种行为所受益的是企业盈余管理当局，比如经理、大股东，而受害者往往为底层雇员、中小股东和政府。因为企业所有权与经营权的分离，使财务报告的提供者和使用者是两个团体，而使用者处于了企业的外部。如果企业将粉饰过的财务报表传达给使用者，从而造成了信息的极度不对称，甚至逆向选择的话，不仅损害了投资者的利益，对整个资本市场的良性发展和公平竞争也存在损害。
正如不久前，科龙由于爆出顾雏军涉嫌多年来虚构报表利润，占用公司资金而成为媒体的焦点[1]。其实，最早让人对科龙年报真实性产生怀疑的要追溯到02年，格林科尔刚入住科龙后，科龙实现了2年巨亏后的扭亏为盈，外界对此一片赞扬。顾雏军管理有方，低成本策略大获成功，科龙甚至被称为又一个神话的诞生。但今日看来，科龙当时的成功不仅涉及了违反会计规则，拟建虚假交易等，很明显地，还运用了原资产减值相关规定的漏洞，任意地计提减值，达到盈利目的。
科龙01年中报显示收入27.9亿元，净利润1975万元。年报收入47.2亿元，净利润为-15.56亿元。为何在收入稳步增加的情况下，半年之内净利润会出现将近16亿元的亏损呢？其中包括了激进地提取减值准备6.35亿元，还有一些预计负债等具有减值性质的科目的大量计提。
大量计提减值准备可以被看成为来年盈余管理时减值转回做准备的征兆。果然在第二年的年报中，资产减值转回将近3.5亿元，公司盈利2亿元，后被会计师事务所出具保留意见而调整掉1亿元利润，但剩余1亿元盈利的事实让科龙向相关部门提交了摆脱ST帽子的申请。
通过详细数据，我们看到它01年计提了坏账准备2.04亿元、存货跌价准备1.26亿元、长期投资减值准备0.71亿元，02年转回坏账准备0.55亿元、存货跌价准备2.21亿元、长期投资减值准备0.74亿元[2]。如果扣除这3.5亿元非经常性损益后，企业利润依旧亏损2.5亿元。科龙对此的解释牵强而难以使人信服。这种随意地通过资产减值转回进行盈余管理的行为被外界所斥责。因为盈利的背后是业绩并没有实质性的好转，不得不说为此购买了科龙股票的投资者的权益受到了损害。
我们对于盈余管理的控制有多种方式，比如外部审计、公司治理、资本市场发达程度等都有一定遏制作用，但公司治理和资本市场发达程度只能间接影响盈余管理行为，外部审计也只是在事后才进行，具有一定的心理警示作用而已。最直接、最普遍、且能在事前予以防范的无疑是企业会计准则的制定。公司之间的相互竞争好比运动员的竞赛，企业会计准则担任了裁判员的角色，保证了这场比赛的公平公正，抵制了企业的弄虚作假行为，维护了优良企业在资本市场上的竞争地位，也保全了广大利益相关者对企业真实情况的知情权。
所以，本文希望探讨企业惯用的盈余管理手段之一——资产减值准备转回对企业业绩的影响，以及新的减值准则出台以后对这种行为的抑制作用。在令人惊讶的科龙盈余管理事件背后，是否可以通过准则强而有力的游戏规则来抑制它企图逃避亏损，欺骗股民的行为呢？

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