寿险会计的精算考察(2)

问题 四：未来责任的公允价值。寿险业务的未来责任是否按公允价值入账？对这个问题各方面还没有取得共识。IASB一直致力于普及公允价值概念，取得了不少进展，不过最近几年在 会计 丑闻冲击下，许多人开始对公允价值概念采取保留态度。在我国，考虑到国内的会计执业环境，会计准则制定者的态度也从前几年的积极转成观望。实际上，许多 研究 者对寿险会计中的公允价值概念都不太热心，对IASB提出的根据 企业 信用状况选择未来责任评估利率的做法更是坚决反对。公允价值要求一个流动性良好的市场，而寿险业务的负债无法满足这个条件，所以很多人据此反对在寿险会计中套用公允价值，这是合理的。至于让财务状况不佳的公司选用更高的未来责任折现利率，从而低估它们的负债，这个建议招来的是一致反对，理由有两点，第一，这么作会招致更多的道德风险，第二，它不符合公允价值原则，如果公司的未来责任需要市场定价的话，所采用的折现利率应当取决于整个市场而不是个别公司。那么，在现有责任准备金 计算 框架下，在计算未来责任现值的时候如何选用未来责任的评估利率？许多人相信应该选用债券收益率或合适的无风险收益率，而不能采用保险公司投资资产的预期收益率（投资组合中包含股票），从 历史 经验来看，这种看法有其根据。最近我们通过建立封闭型保单组的随机控制模型，在同时考虑随机给付和动态投资策略的条件下，证明了最优控制下的负债评估利率是无风险利率。在今后的研究中，公允价值及其评估还将继续成为研究和争论的焦点。

问题五：在保险会计的研究中采用的随机模型。Borch在1967年的演讲中给出了这个问题的答案“随机控制就像是为精算师度身定制的工具。”，在其著作《保险 经济 学》中他还指出，Lundberg在1903年建立古典破产概率 理论 的时候，已经使用类似观念，开创了用随机过程处理保险业务过程的新领域。在寿险精算的资产份额法中，可以这样来描述保险业务的演变过程：对于一个封闭型保单组，保险公司在收取首期保费并扣除费用后，即形成一个保险基金，然后逐期实现服务功能（收取续期保费、理赔、支付退保金、提供保全服务）等等，经过若干年后，保单组中的保单全部失去效力（退保、满期或者索赔）。如何在这个长期的随机过程中施加控制以保证公司的偿付能力与合理的利润分配？这是一个 自然 形成的随机控制问题，状态变量是保险基金的数额，控制变量是会计政策、精算 方法 、分红政策等等。尽管认识到了这一点，但随机控制模型在数学处理上很困难，所以直到1986年，OBrien才发表用随机控制模型研究养老金会计的第一篇论文，至于保险领域的相关论文则出现在1994年，到2000年前后，随机控制模型终于成为寿险和养老金领域的研究热点。在研究中结合精算标准、会计准则和随机控制模型，辅以随机模拟，无疑可以加深我们对保险会计和养老金会计的认识，是未来的重要研究方向。

寿险会计以其困难而闻名，本文仅仅从寿险精算的角度探讨了可能的研究思路，希望能起到抛砖引玉的作用，激发更多相关学科的研究者的兴趣，共同努力，破解这个长期困扰会计师和精算师的难题。

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论建立公共财政下的社会保障预算
我国保险业应对国际化的发展对策