积极财政政策宏观经济效益分析——基于宏观计量模型的研究（下）(1)

　　参数估计和方差报告

　　我们把所有的结构参数分为9个组。表1列出了它们的估计值和标准差。图1则给出了估计所得的行为方程与样本数据的拟和。所有数据都是年度数据。由于样本数据有限，我们的参数估计并不能完全尽如人意。接下来我们将解释表1中的估计值是如何得到的。

　　3-9 组的参数估计

　　我们的讨论首先从第9组开始。我们发现9组中的参数大多可解释为样本平均值或定义在只有一个结构参数的方程中。这就允许我们使用一阶距的方法(method of first moments)对它们进行估计。

　　尽管一阶矩方法能同样用于估计消费函数(10)和进口函数(12)中的参数c和m，然而我们发现其结果并不令人满意。为此我们允许c和m能随时间而变化。我们假设

　　其中，c_t≡C_t/(Y_t-1-T_t-1)；m_t≡M_t/Y_t；v_t和ε_t都假设为独立同分布（i.i.d.）的正态随机变量。这表示边际消费和进口倾向都服从于一阶自回归AR（1）过程。将公式（20）和（22）分别代入(19)和(21)，我们得到

　　其中，c₀=c(1−ρ)，c₁=ρ，m₀=m(1−λ)，m₁=λ。现在我们可以用最小二乘法(OLS)对上述方程进行估计。而有关的结构参数c、m、ρ和λ则由下列公式获得：

　　需要说明的是，此种方法无法使我们直接得到参数c等的估计方差。为此我们必须把该估计看成是非线性估计。这样，我们就可以使用Judge et. al (1988,p508-510)所讨论的方法来求解参数估计值c等的标准差。在这一计算过程中，我们利用GAUSS语言中的GRARDP程序来计算有关的一阶导数矩阵。该矩阵被用于推导参数估计值的协方差矩阵。

　　对于投资函数(5)中的参数估计，我们采用如下估计方程：

　　(25)

　　(26)

　　其中，it=It/Kt-1；v_t同样为独立同分布的正态随机变量。这里我们所采用的估计方法为Cochrane－Orcutt方法

共3页: 1 [2] [3] 下一页